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精选层打新有技巧 三类投资者打新策略各不同_皇冠管理端登3网站(www.9cx.net)

admin2021-10-2014

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06.gif 精选层打新有技巧 三类投资者打新策略各不同_皇冠管理端登3网站(www.9cx.net) 第1张

图片来源:摄图网

新三板打新热潮来袭。10月8日,将会有锦好医疗、广咨国际、恒合股份、海希通讯以及广脉科技5家公司实行网上申购,那么这一轮申购到底有多少“油水”?

根据新股上市数据显示,在今年已经上市的新股中,绝大多数个股的发行市盈率都在20倍以下,尤其是长虹能源、德瑞锂电和通易航天等带来了明显的打新红利。其中,长虹能源上市首日上涨37.5%,每100股盈利847元;德瑞锂电首日上涨44.78%,每100股盈利433元;通易航天首日上涨47.5%,每100股盈利404元。再加上此后北交所利好加持,如果手中新股持有时间更长,其收益率则相对更高。

对于本轮打新投资者而言,由于仍沿用精选层原来的投资者参与门槛,打新竞争者增加不多,而这轮新股又是宣布推出北交所后的首批新股,上市后大概率会受到新资金追捧,因此本轮打新品种将会成为精品中的精品。如何合理打新将是投资者最为关注的话题。那么,何种打新策略效果更佳?每经研究院研究员将为你一一解读。

精选层打新:大资金有优势 时间优先很重要

本次打新依然是精选层打新,不是北交所打新,只预约开通了北交所权限是不能参与本次打新的,因为精选层打新的交易门槛还是最近10个交易日日均100万元。

精选层网上申购有三大特点:一是现金打新,无配市值要求;二是比例配售,申购资金量越大,获配越多;三是分配所剩余股,化零为整,按申购时间优先,先到先得。

举例来说:某公司网上发行股份2000万股,网上投资者认购总量2亿股,则配售比例为:2000万/2亿=10%。

第一轮按资金量配售:投资者A申购2万股,按照配售比例计算,应获配2000股;投资者B申购1900股,按照配售比例计算,应获配190股,但1手100股起,所以先配售100股,零碎的90股都汇总到一边。

第二轮按时间优先配售:除了投资者B的应获配90股,投资者C1至C11等其余11人都是申购100股,俗称“一手党”。按比例配售原则,第一轮获配都不足100股,全部汇总起来。90股+10股×11人=200股。然后按照时间优先原则,挑出申购时间最早的两人,包括B在内一起计算,如果B和C1两人打新时间最早,那么B最终获配200股(加上第一轮的100股),C1获配100股。

所谓的时间优先,有两个影响因素。其一,在你开户券商内部系统里排名要早,这个需要电话咨询券商营业部,到底是前一天晚上清算后就可以提交申购单,还是当天早间6点到8点之间才能提交。其二,看你开户券商在交易所系统里的排队顺序,也就是券商与券商之间拼网速。如果两者都优先,那你就排在前面了。

三类投资者打新策略如何?

这轮精选层新股发行,中签率到底会如何?由于中签率只能估算,我们选取去年年中的一批精选层打新中签率来测算。去年7月17日-7月20日有一批集中打新,7月7日-7月10日时中签率较低,但在7月10日后A股开始放量攀升,连续多日没有中签的股民开始转战A股市场,这导致精选层中签率开始升高。

而今年10月8日这批打新和去年7月7日到7月10日的情况及其相似:首先A股近期处于震荡市,短线交易操作不易,同时这一轮打新和去年7月一样都是多只股票集中打新,最后再加上北交所即将推出带来的估值溢价预期,多数精选层投资者大概率会全力参加这轮精选层打新。

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综合上述因素考虑,单只股票的中签率必然比此前8、9月下降,所以我们选取去年这个时间段的平均中签率作为参考。

去年7月7日-10日发行的精选层个股分别是艾融软件、颖泰生物、同享科技、佳先股份、球冠电缆、苏轴股份、龙泰家居、方大股份、贝特瑞,中签率分别为:0.057%、0.190%、0.131%、0.320%、0.562%、0.160%、0.620%、0.240%、0.317%,9只个股的平均中签率为0.289%。

有了中签率的参考数据,那我们怎么打新才能使获得的收益最高?根据投资者类型,大致可以分为三类:超级大户A,属于不差钱类型,可以顶格申购一只新股;普通大户B,几百万打新资金,但是无法顶格申购一只新股;中户C,几十万的打新资金,打新更需要靠运气。目前假设投资者A、B、C,分别持有资金为2000万、200万和20万。

A、根据上面的分析,2000万元的投资者A应该先全力申购可能涨幅最大的海希通讯,我们用顶格申购金额×中签率÷股价就能得到最终获配多少股。海希通讯顶格申购需用1475.81万元,中签率估算为0.289%,股价为21.88元,套入公式后算出可得到1900股,也就是41572元;如果海希通讯涨幅100%,则可获利4.16万元。

接下来用剩下的524.19万元申购锦好医疗,同样可以套用金额×中签率÷股价的公式,最终可获得900股,也就是15120元;如果锦好医疗涨幅80%,可获利1.20万元。

两者相加,总共可获利5.36万元。

B、200万元的投资者B又如何操作?

1、若强烈看好海希通讯则全力申购,那么200万元大概获配200股也就是4376元;假如涨幅100%,可获利4376元。

2、选择最看好的三只新股进行申购,如果海希通讯分配100万元,锦好医疗和广脉科技分别分配60万元、40万元。

那么,100万至少可获得100股海希通讯也就是2188元,假如涨幅100%,可获利2188元。60万申购锦好医疗可获得100股也就是1680元,假如涨幅80%,可获利1344元。40万元申购广脉科技可获得200股也就是1160元,假如涨幅为50%,可获利580元。那么三者相加后可获利4112元。

C、至于20万元的投资者,由于资金不能完全覆盖,为了获得更好的打新收益,运气是比较关键的因素,因此建议将资金分成5等份并将5只股票都进行申购。

(以上结论皆为理论数据估算,请以最终实际结果为准)

从以上理论获利金额,并考虑资金锁定期因素,本轮精选层打新资金的年化收益率大概率将比低风险理财产品收益率更有优势,所以对于青睐低风险投资的朋友们不妨多多关注。

(价投君)

(本文内容仅供参考,不作为投资依据,据此入市,风险自担)

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